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DeFi 核心术语完全指南
DeFi 核心术语完全指南
📊 基础概念
流动性资产 (Liquid Asset)
流动性资产是指可以轻松自由地兑换成现金的资产。
- 定义：能够快速转换为现金而不会显著影响其市场价格的资产
- 特点：
- 交易速度快
- 买卖价差小
- 市场深度充足
- 示例：加密货币、股票、国债等
流动性 (Liquidity)
指流动性资产的可用性，以及该资产兑换成货币的难易程度。
- 重要性：
- 降低交易成本
- 减少价格滑点
- 提高市场效率
- 来源：由做市商提供
🏦 市场参与者
做市商 (Market Makers)
通过提供买卖报价来为市场提供流动性的实体。
- 传统金融：通过买卖价差获利
- DeFi特点：
- 从每笔交易中赚取手续费
- 任何人都可以成为做市商
- 自动化执行，无需人工干预
- 风险：无常损失 (Impermanent Loss)
AMM (自动做市商)
Automated Market Maker - 区块链上交易的核心机制。
- 工作原理：
- 通过智能合约自动执行
- 使用数学公式定价（如 x × y = k）
- 无需订单簿匹配
- 优势：
- 24/7 全天候运行
- 去中心化
- 无需许可即可参与
- 常见类型：
- 恒定乘积 (Uniswap)
- 稳定币优化 (Curve)
- 集中流动性 (Uniswap V3)
💱 交易相关
交换 (Swaps)
代币之间的交易行为。
- 含义：将一种代币换成另一种代币
- 类型：
- 即时交换
- 限价交换
- 聚合交换（通过多个池）
- 注意事项：需要考虑gas费用和滑点
滑点 (Slippage)
提交交易时的价格与实际执行价格之间的差异。
- 产生原因：
- 网络延迟
- 区块确认时间
- 其他交易抢先执行
- 设置建议：
- 稳定币对：0.1%
- 主流币对：0.5-1%
- 小币种：3-5%或更高
价格影响 (Price Impact)
交易对市场价格造成的直接影响。
- 影响因素：
- 交易规模
- 池子深度
- 市值大小
- 计算方式：(执行价格 - 市场价格) / 市场价格 × 100%
- 风险管理：大额交易应分批执行
📈 市场指标
TVL (总锁仓价值)
Total Value Locked - 协议中锁定的资产总价值。
- 意义：
- 衡量协议规模
- 反映用户信任度
- 评估市场份额
- 计算：所有锁定代币数量 × 当前市价
- 注意：需考虑代币价格波动的影响
交易量 (Volume)
特定时间内的交易总额。
- 常见统计：
- 24小时交易量
- 7日交易量
- 30日交易量
- 用途：
- 评估市场活跃度
- 计算手续费收入
- 分析流动性健康度
波动性 (Volatility)
代币价格在特定时间内的变动幅度。
- 衡量指标：
- 标准差
- 平均真实波幅 (ATR)
- 历史波动率
- 影响：
- 高波动 = 高风险高收益
- 低波动 = 相对稳定
- 应用：制定交易策略和风险管理
市值 (Market Cap)
流通中所有代币的总价值。
- 计算公式：流通量 × 当前价格
- 分类：
- 大盘币：> $10B
- 中盘币：$1B - $10B
- 小盘币：< $1B
- 重要性：评估项目规模和稳定性
🏊 流动性提供
LP (多重含义)
在DeFi中有多种含义：
-
流动性提供者 (Liquidity Provider)
- 向池子提供资产的用户
- 赚取交易手续费
- 承担无常损失风险
-
流动性池 (Liquidity Pool)
- 存放交易对资产的智能合约
- 例如：ETH/USDC池
- 深度决定交易体验
-
提供流动性 (LPing)
- 动词形式
- 表示正在提供流动性的行为
- 例句："我正在LPing ETH/USDC"
🎯 实用技巧
新手建议
- 从稳定币对开始：风险较低，适合学习
- 小额测试：先用小资金熟悉操作
- 关注Gas费用：选择合适的时间交易
- 使用模拟器：许多平台提供测试环境
风险管理
- 无常损失计算器：评估潜在损失
- 分散投资：不要all in单一池子
- 定期收割：及时提取收益
- 关注项目安全：查看审计报告
常用工具
- DeFiLlama：查看TVL和协议数据
- Dexscreener：实时价格和图表
- Impermanent Loss Calculator：计算IL
- Gas Tracker：监控网络费用
📚 延伸阅读
相关概念
- 年化收益率 (APY)：考虑复利的年收益
- 年利率 (APR)：不考虑复利的年收益
- 无常损失 (IL)：LP特有的风险
- MEV：最大可提取价值
进阶主题
- **集中流动
只做好事，莫问前程，心安就好。